根据中国老龄科学研究中心发布的《中国老龄产业发展及指标体系研究》报告，预计2030年，中国老年人口消费总量约为12万亿元至15.5万亿元，占全国GDP的比例将提高到8.3%至10.8%；到2050年，中国老年人口消费总量约为40万亿元至69万亿元，占全国GDP的比例将提高到12.2%至20.7%。

在这样一个前所未有的长寿时代，随着生活水平持续改善，我国老年人对养老保障有着更多的期待和要求，养老需求正逐渐向丰富老年生活的“享老”转变。在银发经济蓬勃发展的这一过程中，无论是百姓享受养老服务，还是养老产业发展，金融都将发挥日益重要的作用。

养老财富储备概念越来越深入人心。根据养老金融50人论坛最新发布的《养老金融蓝皮书：中国养老金融发展报告（2023）》，2022年末，我国养老金资产积累规模14.5万亿元，占GDP比例为12%；预计2030年中国养老金积累规模将达到约30万亿元，占同期GDP比例将接近20%。

养老产业金融支持力度不断加大。近年来，各大商业银行加大养老产业信贷投放力度，创新信贷产品，探索破解养老产业轻资产、缺抵押问题。以农行为例，截至2023年三季度末，该行养老机构贷款余额65.22亿元，较2023年初增长5.21亿元。与此同时，不少保险机构躬身入局，加快布局养老社区建设。目前已有13家保险机构投资了60多个养老社区项目，分布在全国20多个省份，可提供床位数超过9万个。

中央金融工作会议提出要做好5篇大文章，其中，养老金融是首次被列入金融工作重点。其实，我国养老金融已呈现多元化发展局面。这几年，以商业银行、保险公司等为代表的金融机构不断创新产品和服务，推出养老理财、养老基金、养老储蓄存款等金融产品，满足百姓多样化的养老保障需求。国家金融监督管理总局数据显示，截至2023年三季度末，专属商业养老保险累计保费规模81.6亿元，承保63.7万件；养老理财产品累计发行规模超过1000亿元。

发展银发经济，需要全社会持续共同努力，特别需要完善的金融服务体系参与其中。这就要从制度、产品、模式等多个层面加快对传统金融业态、产品与服务的创新升级，弥补养老金融的短板，建立与老龄社会、银发经济相匹配的金融体系。

首先，为银发经济提供更多金融支持，需要多部门发挥合力。养老金融具有混业经营的特点，涉及商业银行、保险公司、基金公司、信托公司乃至养老产业等多个主体，容易形成多头监管和监管真空问题。因此，不少专家呼吁，需要制定和完善相关法律法规，为养老金融产品的创新和风险管理提供法律支持和指导。同时，加强市场监督和消费者保护机制，以提高市场透明度和参与者信心，推动养老金融健康发展。

其次，金融业要在同一平台上实现错位竞争，共同谱好养老金融这篇大文章。一方面，各类金融机构要找准定位。例如，银行机构要发挥信用度高、网点众多的渠道优势；保险机构要发挥专注养老长期资金服务场景广的专业优势；证券机构要发挥自身投资的优势，坚持需求导向，加强产品创新。另一方面，金融产品要突出特色。目前市场上养老金融产品同质化现象依然明显，要针对不同年龄阶段和不同风险承受能力的群体设计养老金融产品，打造更多跨周期、长期限、多元化、适配性强的投资产品体系和资产配置模式，满足其个性化、多元化养老保障需求。

最后，探索出“政策+市场”双轮发力的养老金融新模式也同样重要。此次国常会提出，要运用好市场机制，充分发挥各类经营主体和社会组织作用，更好地满足老年人多层次、多样化需求，共同促进银发经济发展壮大。过去，金融支持养老产业方面以政策性金融工具为主。如今，金融机构要逐步发展到政策性工具与市场化工具双轮驱动阶段。面对养老产业前期资金需求大、项目运作周期较长、盈利能力不确定性较大的特点，不同金融机构如何探索出一条各具特色的养老产业的投资之路，尤为值得关注。

“银发时代”已至，银发经济将迎超级窗口，只有构建更加系统的金融制度体系、更加多元的产品体系、更加周密的模式生态，才能更好地推动养老金融发展，提升社会和民生福祉。

（来源：《金融时报》）